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风险投资的六要素

作者:  来源:宁波公司法律顾问律师  时间:2018/8/17 16:09:00

文章导读:风险本钱,风险投资人,投资对象,投资限期,投资目的和投资方式组成了风险投资的六要素。一,风险本钱风险本钱是指由专业投资人提供的快速发
关键词: 风险投资

  风险本钱,风险投资人,投资对象,投资限期,投资目的和投资方式组成了风险投资的六要素。

    


  一, 风险本钱
  风险本钱是指由专业投资人提供的快速发展而且具有很大升值潜力的新兴公司的一种本钱。

    

风险本钱通过购置股权,提供贷款或既购置股权又提供贷款的方式进入这些企业。

    


  风险本钱的来源因时因国而异。

    

在美国,1978年所有风险本钱中小我私家和家庭资金占32%;其次是外洋资金,占18%;再次是保险公司资金,年金和大财产公司资金,别离占16%,15%和10%,到了1988年,年金比重迅速上升,占了所有风险本钱的46%,其次是外洋资金,捐赠和大众基金以及大公司财产资金,别离占14%,12%和11%,小我私家和家庭资金占的比重大幅降落,只占到了8%。

    

与美国差别,欧洲国度的风险本钱首要来源于银行,保险公司和年金,别离占所有风险本钱的31%,14%和13%,个中,银行是欧洲风险本钱最首要的来源,而小我私家和家庭资金只占到2%。

    

而在日本,风险本钱只要来源于金融机构和大公司资金,别离占36%和37%。

    

其次是外洋资金和证券公司资金,各占10%,而小我私家与家庭资金也只到7%。

    

按投资方式分,风险本钱分为直接投资资金和担保资金两类。

    

前者以购置股权的方式进入被投资企业,多为私家本钱;尔后者以提供融资担保的方式对被投资企业举行扶助,而且多为当局资金。

    


  二, 风险投资人
  风险投资人大要可以分为以下四类: 
  ▲A 风险本钱家。

    


  他们是想其他企业家投资的企业家,与其他风险投资人一样,他们通过投资来得到利润。

    

但差别的是风险本钱家所投出的本钱所有归其自身全部,而不是受托办理的本钱。

    


  ▲B 风险投资公司。

    


  风险投资公司的种类有许多种,可是大部门公司通过风险投资基金来举行投资,这些基金一般以有限合资制为组织情势。

    


  ▲C 财产从属投资公司。

    


  这类投资公司每每是一些非金融性实业公司部属的自力风险投资机构,他们代表母公司的好处举行投资。

    

这类投资人凡是首要将资金投向一些特定的行业。

    

和传统风险投资一样,财产从属投资公司也同样要对被投资企业递交的投资发起书举行评估,深入企业作尽职观察并期待获得较高的回报。

    


  ▲D 天使投资人。

    


  这类投资人凡是投资于很是年青的公司以帮忙这些公司迅速启动。

    

在风险投资范畴,“天使投资人”这个词指的是企业家的第一批投资人,这些投资人在公司产物和营业成型之前就把资金投入进来。

    


  三, 投资目的
  风险投资虽然是一种股权投资,但投资的目的并不是为了得到企业的全部权,不是为了控股,更不是为了谋划企业,而是通过投资和提供增殖办事把投资企业作大,然后通过公然上市(IPO),吞并收购或其它方式退出,在产权流动中实现投资回报。

    


  四, 投资限期
  风险投资人帮忙企业发展,但他们终极追求渠道将投资撤出,以实现增殖。

    

风险本钱从投入被投资企业起到撤出投资为止所距离的时间是非就称为风险投资的投资限期。

    

作为股权投资的一种,风险投资的限期一般较长。

    

个中,创业期风险投资凡是在7~10年内进入成熟期,尔后续投资大多惟独几年的限期。

    


  五, 投资对象
  风险投资的财产范畴首要是高新技能财产。

    

以美国为例,1992年对电脑和软件也的占27%;其次是医疗保健财产,占17%;再次是通讯财产,占14%;生物科技财产占10%。

    


  六, 投资方式
  从投资性子看,风险投资的方式有三种: 一是直接投资。

    

二是提供贷款或贷款担保。

    

三是提供一部门贷款或担保资金同时投入一部门风险本钱购置被投资企业的股权。

    

但不管是哪种投资方式,风险投资人一般都附带提供增殖办事。

    

风险投资另有两种差别的进入方式。

    

第一种是将风险本钱分期分批投入被投资企业,这种环境比力常见,既可以降低投资风险,又有利于加快资金周转;第二种是一次性投入。

    

这种方式不常见,一般风险本钱家和天使投资人可能采纳这种方式,一次投入后,很难也不原提供后续资金支撑。